A Centrica plc („Centrica”) és a Stadtwerke München GmbH („SWM”) megállapodást kötött a Centrica európai olaj- és gázkutatási és kitermelési („E&P”) üzletága és a Bayerngas Norge AS („Bayerngas Norge”) egyesítéséről egy újonnan alapított vegyesvállalat létrehozása (az ügylet) és egy független vezető európai E&P vállalat létrehozása céljából. A vegyesvállalatnak két részvényese lesz. A Centrica birtokolja a részvények 69%-át, a Bayerngas Norge meglévő részvényesei, az SWM és a Bayerngas GmbH vezetésével pedig a részvények 31%-át. Az ügylet 2017 január 1-jén lép hatályba, és várhatóan 2017. negyedik negyedévében zárul le, versenyhivatali és hatósági jóváhagyásoktól és más körülményektől függően.
A vegyesvállalat egy erős és fenntartható európai E&P üzletet hoz létre a Centrica készpénz-generáló és viszonylag rövidtávú termelési profiljának és a Bayerngas Norge nemrég üzembe vett termelőeszközeinek és fejlesztési portfóliójának kombinációjával. Az ügylet stratégiai alapjai hasonlók mind a Centricánál, mind az SWM-nél:
Iain Conn, a Centrica plc vezérigazgatója szerint:
„A 2015-ös stratégia részeként egy koncentráltabb és erőteljesebb E&P üzleti terület kialakítására törekedtünk, hozzájárulva ezzel a csoport rugalmasságához, korlátozva ugyanakkor a Centrica részvételét az E&P-ben. A kanadai, valamint a Trinidad és Tobago-i üzletrészeink nemrég bejelentett értékesítésével együtt ez a vegyesvállalat nagyobb, fenntarthatóbb és erőteljesebb európai E&P üzletet teremt, és hasonló gondolkodású részvényeseket hoz össze, akik közös stratégiai jövőképen osztoznak az E&P szerepe tekintetében.”
„Észak-Nyugat-Európa legnagyobb független E&P vállalatainak egyikeként, az új gazdálkodó egység részt vehet további konszolidációkban és vegyesvállalatokban, és újabb lehetőségeket nyithat meg a Centrica részvényesei előtt a jövőben.”
Florian Bieberbach, a Stadtwerke München vezérigazgatója szerint:
„Meggyőződésünk, hogy E&P tevékenységeink kombinálásával üzleti tevékenységünk még erősebbé és fenntarthatóbbá válik. A hasonló hátterű és stratégiájú Centrica ideális partner a vegyesvállalat fejlesztésében és kiépítésében.”
A vegyesvállalat két, egymást kiegészítő portfóliót egyesít, és Európa egyik vezető független E&P vállalata lesz, 2016 év végi 409 mmboe 2P készlettel, 2016 év végi 216 mmboe 2C készlettel és 2017-ben várhatóan 50-55 mmboe körüli kombinált termeléssel 27 termelési területről. A vegyesvállalat egyesíti majd a Centrica üzleti érdekeltségeit az Egyesült Királyságban, Hollandiában és Norvégiában, valamint a Bayerngas Norge egyesült királyságbeli, norvégiai és dániai érdekeltségeit.
A vegyesvállalat portfóliójában a gáz képvisel majd nagyobb súlyt, a teljes készletek és erőforrások kb. 66%-át a földgáz fogja kitenni. A vegyesvállalat birtokában megtalálhatók lesznek termelőeszközök, fejlesztési opciók és kutatási licencek, valamint egy üzemelő egyesült királyságbeli szárazföldi terminál Barrow-in-Furnessben, pénzügyi szempontból pedig képes lesz kihasználni a befektetési lehetőségek előnyeit.
Fontos szerepet tölt be a korábbi érdekeltségek, mint Morecambe, Greater Markham, Kvitebjørn és Statfjord, valamint a nemrég üzembe helyezett érdekeltségek, mint Valemon, Cygnus és Ivar Aasen rövid- és középtávú termelése. A vegyesvállalat birtokába kerülnek továbbá vonzó fejlesztési érdekeltségek is, köztük Maria, Oda, Fogelberg és Skarfjell Norvégiában, továbbá Hejre és Solsort Dániában, amelyek további lehetőségeket kínálnak a vegyesvállalat számára.
A vegyesvállalat fogja szabályozni a kombinált portfólió jelentős részét, a 2017-es várható termelésének körülbelül 22%-os üzemeltetői jogával. A Centrica várhatóan marketing és értékesítési megállapodások mentén szerzi meg és értékesíti a vegyesvállalat eszközeiből származó összes termelést.
A Centrica teljes európai E&P üzleti tevékenységét beviszi a vegyesvállalatba, és a későbbiekben 2017 és 2022 között az adókat leszámítva mintegy 340 millió fontot fizet a vegyesvállalatnak a részvények 69%-a fejében. A halasztott befizetések specifikus területek rövid távú tőkeigényeihez igazodnak, amelyeken a felszámolás már folyamatban van, illetve 2017-ben vagy 2018-ban esedékessé válik. A Bayerngas Norge meglévő részvényesei, az SWM és a Bayerngas GmbH vezetésével, a Bayerngas Norgéban tartott részvények 100%-ával járulnak hozzá a vegyesvállalat 31%-os részesedéséért cserébe, amely a Bayerngas HoldCo tulajdonában lesz.
Az ügylet lezárultát követően a Centrica bevonja a vegyesvállalatot az összevont (konszolidált) beszámolójába.
A vegyesvállalat létrehozásával a felek célja egy rugalmas tőkeszerkezetű, fenntartható E&P üzleti terület létrehozása, amely képes önmagát finanszírozni az üzemi készpénzforgalomból változó árutőzsdei árkörnyezetben, beleértve a Centrica alacsony, 35 dolláros hordónkénti referencia-nyersolajárát és az egyesült királyságbeli NBP 35 penny/therm gázárát.
A vegyesvállalat az adózás utáni üzemi készpénzforgalmának várhatóan körülbelül 80%-át fekteti be belső és külső forrásokból történő növekedési lehetőségekbe egy évi 45-55 mmboe szintű fenntartható középtávú termelési profil kialakítása érdekében. Rövid távon a vegyesvállalat előreláthatóan 400-600 millió fontot fordít beruházásokra évente.
A fennmaradó adózás utáni üzemi készpénzforgalmat a részvényesek között osztják szét az érdekeltségük arányában.
Miután lezárult az ügylet a vegyesvállalat napi szintű működése a részvényesektől, vagyis a Centricától és az SWM-től függetlenül zajlik. A vezetőség csapatát Chris Cox, a Centrica E&P jelenlegi ügyvezető igazgatója irányítja majd vezérigazgatóként.
Mindennek a végén a Centrica E&P és Bayerngas Norge vegyesvállalati partnerek meglevő dolgozói továbbra is az említett entitások munkavállalói maradnak, és a vegyesvállalat alkalmazottjaiként tevékenykednek tovább. Ezenkívül sok olyan dolgozó, aki a Centrica E&P üzleti területén tevékenykedik a Centrica plc-nél szintén átkerül valamely gazdálkodó egységhez, és így a vegyesvállalat alkalmazottja lesz.
Annak érdekében, hogy a vegyesvállalat profitálhasson a részvevő vállalatok méretéből és tapasztalatából, a Centrica beleegyezett abba, hogy szolgáltatások széles körét nyújtja a vegyesvállalat létrehozását követően. Ezek a szolgáltatások elsősorban olyan támogató funkciókból állnak, mint a HSES, a HR, a pénzügyek és az IT. Az éves díjak attól függnek, hogy a vegyesvállalat milyen szolgáltatásokat vesz igénybe.
A Centrica és a Bayerngas Norge egyaránt célzott költségcsökkentési programokat valósított és fogalmazott meg, és fegyelmezetten közelíti meg a tőkeallokáció kérdését. A vegyesvállalat előreláthatóan újabb lehetőségekkel él majd a költségek csökkentése és a készpénzforgalom javítása érdekében, sőt, a Centrica és az SWM a vegyesvállalat létrehozásában lehetőséget lát a meglévő költségcsökkentési programok felgyorsítására és megerősítésére, a hatékonyság javítására, és a közös portfólió optimalizálására. Ennek eléréséhez megosztják a műszaki szakértelmet és a legjobb gyakorlatokat a két portfólió között, karcsúsítják az átfedésben lévő műveleteket és területeket, például a Cygnus-nál, és javítják a vállalat és az adminisztráció hatékonyságát.
A vegyesvállalat igazgatósága várhatóan a vezérigazgatóból (CEO), valamint a Centrcia négy, illetve az SWM csoport két képviselőjéből fog állni. Egyes ügyekben a Centrica és az SWM csoport képviselőinek egyöntetű jóváhagyása szükséges. A testület elnöke a Centrica által kinevezett igazgató lesz. A vegyesvállalatot az Egyesült Királyságban jegyzik be, adózási szempontból is ide fog tartozni, székhelye pedig a Greater London térségben lesz.
A felek megállapodása szerint a vegyesvállalat létrejötte után két évig nem ruházhatók át a vegyesvállalati érdekeltségek. Ezen időszak után az SWM és a Centrica szokásos kilépési jogokhoz jut, beleértve a vegyesvállalat első nyilvános tőzsdei bevezetésének (IPO) lehetőségét is.
A Centrica és SWM meggyőződéssel vallja, hogy egy független vegyesvállalat létrehozása további konszolidáció és vegyesvállalatok révén még jobban erősítheti a közös vállalatot, és középtávon magában hordozza egy IPO lehetőségét is. A felsoroltak mindegyike további lehetőségeket teremt a részvevők számára, így többek között a potenciális kiválások lehetőségét, amennyiben a partnerek egy kezdeti kivárási időszakot követően azt kívánnák.
Az ügylet várhatóan 2017 negyedik negyedévében zárul le, de ez többek között azon múlik, hogy jóváhagyják-e a verseny- és szabályozó hatóságok.
Befektetők és elemzők felhívása
A Centrica 2017. július 17-én a brit nyári időszámítás szerint 08:00-kor konferencia megbeszélést tart elemzőknek és befektetőknek. A konferencián Ön is részt vehet az alábbi telefonszámok valamelyikén:
United Kingdom: 020 3059 8125 Nemzetközi: +44 20 3059 8125 A hozzá tartozó prezentáció az alábbi címen tekinthető meg: on www.centrica.com/investors
A Centrica E&P bemutatása
A Centrica plc bemutatása
A Stadtwerke München bemutatása
A Bayerngas Norge AS bemutatása
Kapcsolatfelvétel
Centrica befektetői kapcsolatok: +44 (0)1753 494900 Centrica sajtókapcsolatok: +44 (0)1784 843000 Bayerngas Norge: Arne Westeng, CEO: +47 404 49 102
Iratkozzon fel havi hírleveleinkre:
Az adatok megadásával Ön beleegyezik abba, hogy a Centrica Business Solutions az Ön személyes adatait az Adatvédelmi szabályzatban leírtak szerint kezelje. A Centrica Business Solutions hírlevelet és egyéb, általunk relevánsnak ítélt marketinganyagot küld Önnek rendszeresen. A tőlünk érkező kommunikációt Ön bármikor lemondhatja.
